本報（chinatimes.net.cn）記者馮櫻子 北京報道

商業銀行代銷業務快速發展，代銷產品數量和類型日益豐富，客戶覆蓋面日益廣泛。

近期，國家金融監督管理總局發布《商業銀行代理銷售業務管理辦法》（下稱《辦法》），對涉私募基金代銷產品設定準入門檻，明確不得有代銷產品以自營產品的名義進行銷售、違背客戶意愿將代銷產品與其他產品或者服務進行捆綁銷售、誘導客戶購買與其風險承受能力不匹配的產品等11類禁止行為等。

國家金融監督管理總局有關司局負責人提到，在相關監管制度不斷壓實金融產品發行人、管理人責任的基礎上，有必要進一步明確商業銀行作為代銷機構的義務。

對涉私募基金代銷產品設定準入門檻

國內私募機構數量眾多，且魚龍混雜、良莠不齊。近幾年，濫用中國基金業協會的登記備案信息，非法自我增信，借此從事非私募基金管理業務的現象更是不少，甚至跑路事件不斷。

此前一段時間，關于監管部門是否將“一刀切”全面禁止銀行代銷產品涉私募基金，引發市場廣泛關注。

對此，《辦法》明確，商業銀行只能接受持有金融牌照的金融機構委托，代銷其依法發行的金融產品。目前，商業銀行接受合作金融機構委托，代理銷售的金融產品主要包括理財、保險、公募基金、信托計劃等。

招聯首席研究員、上海金融與發展實驗室副主任董希淼對《華夏時報》記者表示，《辦法》規定與現行規定保持一致，并沒有進一步收緊。私募基金管理人并非持牌金融機構，其發行的產品不能由銀行進行代銷。

同時，董希淼提到，假借信托公司等通道發行的私募基金產品，也不能由商業銀行代銷。

“一些私募基金通過信托等通道嵌套賣給商業銀行高凈值客戶群體，一旦爆雷，很容易產生糾紛，商業銀行作為代銷機構就要出面承擔消費者權益保護的責任?！苯鹑诒O管資深專家周毅欽表示。

此外，值得關注的是，《辦法》并非不允許商業銀行代銷產品投向私募基金，而是首次針對投向私募投資基金或者聘請私募基金管理人擔任投資顧問的代銷產品，提出了準入門檻的要求。

興業銀行首席經濟學家魯政委提到，《辦法》并未“一刀切”禁止銀行代銷含私募投資基金的產品，而是進一步明確銀行所代銷資管產品投向私募投資基金或聘請私募投資基金管理人擔任投資顧問的具體標準。

具體而言，商業銀行產品準入標準應當包括但不限于，其私募基金管理人管理的私募股權投資基金規模合計不低于5億元、管理的私募證券投資基金規模合計不低于3億元，在中國證券投資基金業協會登記不少于3年。

同時，《辦法》中提到，銀行在對資產管理產品進行準入審查時，如該產品投向非標準化債權類資產、未上市企業股權、私募投資基金，或者聘請私募基金管理人擔任投資顧問，商業銀行應當由代銷業務管理、風險管理、法律合規、金融消費者保護等部門進行綜合評估，并獲得本行高級管理層批準。

董希淼表示，《辦法》對相關私募基金管理人明確了底線要求。這一方面有助于嚴格規范商業銀行代銷行為，另一方面也有助于推動私募基金管理人更加有序健康發展。

明確禁止11項銷售行為

在信貸投放承壓、息差不斷縮窄的當下，開展代理銷售業務有助于商業銀行發展中間業務，優化收入結構，形成對利息收入的有力支撐。

近年來，商業銀行代理銷售業務發展較快，但部分商業銀行在代銷業務中出現了誤導銷售、私自銷售、未經授權代銷以及合作機構管理不力等問題。

2016年，原銀監會曾發布《關于規范商業銀行代理銷售業務的通知》（下稱：《通知》）。對此來看，此次《辦法》則更為全面詳細。

董希淼對《華夏時報》記者表示，國家金融監管總局印發《辦法》，是第一次對代理銷售業務管理進行全面、明確的規定，有助于進一步規范代理銷售業務，推動代理銷售業務健康發展，更好地滿足金融消費者需求，更好地保護消費者合法權益。

具體而言，對于以往存在于銀行代銷業務中的亂象，《辦法》對商業銀行代銷產品銷售管理提出了更為全面的禁止清單，禁止行為由7類增加至11類。

相比《通知》，《辦法》繼續強調，商業銀行及其工作人員不得將代銷產品以自營產品的名義進行銷售，或者采取虛假、夸大、片面等宣傳方式誤導客戶購買產品；不得違規代替客戶簽署代銷業務相關文件，或者代替客戶進行代銷產品購買等操作、代替客戶持有或者安排他人代替客戶持有代銷產品。

在現行要求基礎上，《辦法》明確，商業銀行及其工作人員不得誘導客戶購買與其風險承受能力不匹配的產品；不得為謀取不當利益，誘導客戶進行頻繁購買、贖回、退保或者其他同類操作。

同時，代銷行及工作人員不得通過公共傳播媒介，該行營業網點、官方網站、互聯網應用程序（APP）或者其他方式向不特定對象宣傳推介和銷售私募資產管理產品；拆分私募資產管理產品份額或者受（收）益權，突破私募資產管理產品非公開發行人數限制，以多人集合等方式變相降低投資門檻。此外，非該行人員不得在營業網點從事產品宣傳推介、銷售等活動。

除了繼續強調員工考核不可“唯績效論”，《辦法》還要求，商業銀行應當加強對員工行為的監督和排查，建立員工異常行為舉報、查處機制，及時發現和處置違法違規行為。

上海金融與發展實驗室首席專家、主任曾剛表示，《辦法》明確要求商業銀行在代銷業務中履行適當性義務，即要根據客戶的風險承受能力、財務狀況等特點向其推薦合適的金融產品。這一舉措直擊行業痛點，規范了代銷業務中的“千篇一律”銷售現象，也從制度層面保護了普通投資者，尤其是金融知識儲備相對不足的客戶群體。

責任編輯：孟俊蓮 主編：張志偉