來源：@華夏時(shí)報(bào)微博

華夏時(shí)報(bào)記者 張玫 帥可聰 北京報(bào)道

隨著A股上市公司2024年年報(bào)陸續(xù)披露，社保基金的持倉動(dòng)向成為市場焦點(diǎn)。

wind數(shù)據(jù)顯示，截至2024年末，社保基金共現(xiàn)身184家A股公司前十大流通股東名單，持倉總市值超千億元。

其中，華潤雙鶴、巨星農(nóng)牧、永興材料等公司獲社保基金較大幅度增持，而部分高估值或周期波動(dòng)較大的標(biāo)的則遭減持。

新能源、醫(yī)藥生物等獲增持

從持倉數(shù)據(jù)來看，社保基金在2024年四季度重點(diǎn)加倉了新能源、醫(yī)藥生物、高端制造等領(lǐng)域的核心資產(chǎn)。其中，增持?jǐn)?shù)量超過1000萬股的公司包括中國鋁業(yè)、新集能源、巨星農(nóng)牧、金地集團(tuán)等。

中國鋁業(yè)是中國有色金屬行業(yè)的龍頭企業(yè)，綜合實(shí)力位居全球鋁行業(yè)前列；新集能源是一家以煤炭采選為主、煤電并舉的企業(yè)，是全國重點(diǎn)企業(yè)之一。巨星農(nóng)牧以生豬養(yǎng)殖為主營業(yè)務(wù)。金地集團(tuán)是中國最早上市并完成全國化布局的房地產(chǎn)企業(yè)之一。

數(shù)據(jù)顯示，醫(yī)藥生物行業(yè)成為社保基金加倉的重點(diǎn)方向之一。華潤雙鶴獲三只社保基金組合聯(lián)合增持，合計(jì)持股量達(dá)1941.44萬股，持倉市值增至3.84億元。其中，社保基金406組合新進(jìn)持有989.29萬股，市值1.96億元；社保基金17021組合、418組合分別持有322.68萬股、629.47萬股。有分析認(rèn)為，華潤雙鶴在慢病管理領(lǐng)域的布局及創(chuàng)新藥管線的進(jìn)展，吸引了長線資金關(guān)注。

農(nóng)業(yè)龍頭股巨星農(nóng)牧、永興材料持倉翻倍。數(shù)據(jù)顯示，巨星農(nóng)牧獲社保基金118組合大幅增持1660.16萬股，持倉數(shù)量從613.97萬股躍升至2274.13萬股，市值增長271%至4.04億元。公司生豬養(yǎng)殖規(guī)模化優(yōu)勢及成本控制能力，或成為社保基金加倉的核心邏輯。

永興材料獲社保基金109組合增持437.5萬股，持倉市值達(dá)4.14億元，占流通股比例提升至2.83%。該公司作為鋰電材料細(xì)分龍頭，受益于新能源車產(chǎn)業(yè)鏈需求回暖，業(yè)績彈性顯著。

此外，傳統(tǒng)行業(yè)龍頭中國鋁業(yè)、國投電力獲逆勢布局。在周期板塊中，中國鋁業(yè)獲社保基金118組合增持4977.5萬股，持倉市值增至13.03億元，占流通股比例達(dá)1.35%；國投電力被社保基金106組合加倉937.82萬股，市值逼近10億元。

從行業(yè)分布看，在社保基金增持標(biāo)的中，新能源（含鋰電、光伏）占比25%，醫(yī)藥生物占18%，有色金屬、化工等周期板塊占15%。

高估值與周期波動(dòng)標(biāo)的遭減倉

盡管整體以增持為主，社保基金也對部分漲幅較大或行業(yè)景氣度下行的公司進(jìn)行了減持，涉及半導(dǎo)體、地產(chǎn)及部分消費(fèi)股。其中，減持?jǐn)?shù)量超過1000萬股的個(gè)股包括華魯恒升、小商品城、釩鈦股份等。

華魯恒升是多業(yè)聯(lián)產(chǎn)的現(xiàn)代化工企業(yè)，主要產(chǎn)品為尿素、DMF(一種化工原料)、醋酸和三甲胺。小商品城是目前我國最大的專業(yè)批發(fā)市場的發(fā)展商之一。釩鈦股份主營業(yè)務(wù)是釩產(chǎn)品、鈦白粉、鈦渣的生產(chǎn)、銷售、技術(shù)研發(fā)和應(yīng)用開發(fā)。

半導(dǎo)體行業(yè)成為減持“重災(zāi)區(qū)”。揚(yáng)杰科技遭社保基金114組合減持330.19萬股，持倉市值縮水1.55億元至1.14億元，減持幅度達(dá)57%；峰岹科技被社保基金114組合減持7.32萬股，市值減少1877萬元。

此外，房地產(chǎn)龍頭招商蛇口、海信家電也遭到拋售。招商蛇口被社保基金413組合減持181.39萬股，持倉市值減少1.63億元；家電板塊的海信家電遭社保基金103組合減持475萬股，市值縮水2.15億元。

部分周期股也遭遇減持。山東黃金、中煤能源倉位下調(diào)。其中，山東黃金被社保基金112組合減持9.99萬股，市值減少1.81億元；中煤能源遭社保基金406組合減持522.83萬股，持倉比例降至0.28%。

新進(jìn)36家A股公司

除增持與減倉外，社保基金四季度新進(jìn)布局了36家A股公司，主要聚焦科創(chuàng)板、北交所的專精特新企業(yè)及部分低估值的二線龍頭。

科創(chuàng)板個(gè)股航材股份獲社保基金411組合新進(jìn)持有231.75萬股，市值1.29億元，占流通股比例2.01%；普源精電被社保基金17042組合買入179.4萬股，持倉市值6996萬元。這兩家公司分別屬于航空航天材料及高端儀器賽道，技術(shù)壁壘高且國產(chǎn)替代空間廣闊。

此外，建筑領(lǐng)域的東華科技獲社保基金503組合新進(jìn)持有1000萬股，市值9880萬元；紡織服裝龍頭偉星股份被社保基金1104組合買入2550萬股，市值3.61億元。

北交所公司龍迅股份獲社保基金114組合新進(jìn)持股241.37萬股，市值1.88億元；鐵科軌道被社保基金101組合買入313.33萬股，市值6652萬元。

了解社保基金的增減持情況對普通投資者來說有什么意義？有業(yè)內(nèi)人士對本報(bào)記者表示：“關(guān)注社保基金的減持行為，有助于及時(shí)調(diào)整自己的投資策略，避免盲目跟風(fēng)或陷入高風(fēng)險(xiǎn)的投資陷阱。”

“其持倉動(dòng)向往往被視為市場風(fēng)向標(biāo)。”新智派新質(zhì)生產(chǎn)力會(huì)客廳聯(lián)合創(chuàng)始發(fā)起人袁帥對《華夏時(shí)報(bào)》記者表示，社保基金的投資策略通常以穩(wěn)健為主，追求長期穩(wěn)定的收益。當(dāng)社保基金顯著增持某些公司時(shí)，其增持行為可能引發(fā)市場對這些公司的關(guān)注和追捧。相反，當(dāng)社保基金減持某些高估值或周期波動(dòng)較大的標(biāo)的時(shí)，這往往被視為市場風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)警信號。

責(zé)任編輯：麻曉超 主編：夏申茶